合约、现货、期权的区别你知道多少？

之前，我们区块链从业者都知道一句“名言”，就是“大家要么开交易所，要么开交易所的路人甲”（当然现在还是一样，哈哈哈），我发现这一年，大家不是要订约，就是在订约的路上。

玩点是初级用户的初级水平。 渐渐地，他们觉得现货不够刺激，于是升级打合同，打期权。

对于刚入行的用户，如何区分自己之前的不同点，选择适合自己的风格，今天的文章带你了解（资深玩家可以飘过去）。

01.

什么是现货、合约和期权？

【现货】

现货类似于库存。 只能做单边行情，现价买入，一只手支付，一只手交割，随时可以提现。 涨的时候赚钱，跌的时候赔钱。

而且是没有杠杆的交易，就是你进多少钱，没有任何杠杆。 你在市场上涨时买入，在市场下跌时亏损，在市场上涨时赚钱。

例子：

对于现货来说，如果你9000多美元买BTC，即使暴跌到10美元，只要你继续持有，就说明你的资产还在。 问题是看你能不能承受，如果大盘再涨。 回到9000，然后你就毫无损失地出来了。 简单来说，只要你买入后没有订单，资产就不会归零。 看看你能不能活下来只是时间问题。

短期内，可以高卖低买。 缺点是容易卖掉。 如果今天在高点卖出，明天还会继续上涨（如果想做短线，建议分批建仓分批卖出，不要一下子用完所有资金）。

现货交易的优势在于，即使遇到极端的行情，也不会亏本。 比如你投资BTC，只要你有耐心，就会有一定的收益。

【合同】

合约类似于股票期货。 双向行情是可以做的，就是可以涨也可以跌，有一定的杠杆作用。

合约和现货的根本区别就在这里。

您可以用小额资金买卖高价值产品的涨跌幅，但您买卖的产品不属于您，您只有产品涨跌幅的所有权。

例子：

如果你只有3000元，但是你很看好一个产品，认为它会涨，想赚取这个产品的增值空间，但是资金不够。 合约和现货的根本区别就在这里。 你可以用很小的资金去买卖高价值产品的涨跌，但是当你买卖这个产品的时候，这个产品不属于你。 你拥有的是产品兴衰的所有权。 .

本质上非常接近期货，但是没有延迟，而且是实时交易，所以也是一种独立的交易模式。

因为合约的杠杆性质，10000在现货市场可能只能买5个币，但是在合约里可以买10个币。 同样的资金，买入的金额不同做比特币合约亏了多少，风险自然不同。

风险大不大，关键看你的操作次数和本金是否成正比。

总结：在投资资金相同的情况下，两者的风险是相同的。 比如现货和合约投入10000，同时买入相同规格的产品，趋势相同，那么盈利和亏损的数额也是一样的。 不会有任何区别。

最后的结论是，无论是买现货还是做合约，在条件相同的情况下，风险是没有区别的。

【选项】

数字期权做比特币合约亏了多少，顾名思义，是事先预期和约定的权利，又称固定收益期权，是交易双方就未来买卖权利达成的合约。 期权交易就是买卖未来的权利。

这是一种有偿使用权。 期权买方向卖方支付一定的期权费后，买方有权在规定期限内按双方约定的价格买入或卖出一定数量的某种金融资产。

例子：

交易所发行 4 月份的看涨期权。 现在的价格是比特币6000，如果我买入期权，就意味着我可以在4月份以6000的价格买入BTC，而不管当时的BTC市场价格如何，因为这是我事先约定好的权利。

02.

期货合约与永续合约的区别

合约有两种，交割合约和永续合约。 虽然都叫“合同”，但两者还是有本质区别的。 让我们来看看差异。

首先，交货时间不同。

交割合同按时间一般分为每周交割、每月交割和每季度交割。

也就是说，在交货的那天，你的货必须给我，我的钱也必须给你。 我们会按照约定的价格平仓，即做多的老王和做空的小李，此时无论亏多少赚多少，都必须平仓结算盈亏。

比如季度合约，每个季度都会结算你的收入，只有这个时候才会给你收入。 其他时间只能提取或充值本金，不能提取收益。

永续合约无交割期限，合约永不过期结算，收益可随时提取。 只要保证金充足，您就可以长期持有该合约而不会被强制平仓。

同时可以避免因交割而重复开仓步骤，避免行情延迟，避免重复开仓带来的手续费。

那么有人会想，我就选perpetual，谁来玩cycle呢？

因为永续合约的手续费比较高，有些人又怕自己的手控制不住，所以可以通过选择定期合约的方式“强行”质押收益。

其次，交叉持仓的处理方式不同。

交割合同往往采用“损失分摊”规则。 如果部分合约用户因市场波动不能及时平仓，即我损失的钱比我支付的保证金多，无法弥补损失。 所有盈利的用户必须分享我损失的钱。

永续合约通过自动减仓的方式减少交易对手的仓位，从而降低市场风险，不存在爆仓配仓的情况。

第三，用法不同。

永续合约提供最高100倍杠杆，风险和投机性更高。 如果你是为了投机，那更适合永续合约。

交割合约最大杠杆为20倍，主要适合矿工做套保。

第四，报价机制不同。

永续合约的锚点是现货价格，即现货交易平台上显示的价格。

交割合约的价格为交易平台自身的下单价格，价格受订单“买一价”和“卖一价”的影响。

你怎么理解的？

在交割合约中，多头或空头往往会利用资金优势在短时间内炸掉对方的仓位，拉出一条长长的上影线或长长的下影线，形似一根针K线蜡烛图。 为“针”。

但这其实并不是真正的现货价格，而是资金的短期权力平衡造成的。 对方可能还来不及做出反应就被迫平仓。 这在永续合约中是不存在的。

所以简单来说，就是永续合约接近现货价格，在现货价格附近徘徊。

交割合同和现货价格会有较大差异，但在交割日必须完全一致。

交割前几天行情之所以会出现较大波动，是因为部分机构投资者会在前几日通过拉单、砸单等方式导致散户亏损或平仓，从而通过强行平仓获取利润。在交货日。

03.

合约与期货的区别

前面介绍了合约的种类，接下来我们来看一下合约和期货的区别。

标的物不同：期货的标的物是现实世界中的某些商品，如大豆、原油、黄金等。

合约标的是某种数字货币，如比特币（BTC）、以太坊（ETH）等。

交割期不同：商品期货必须交割，因为是实物。 2017年推出永续合约，无需交割。

交易保证金不同：期货保证金可能是人民币、美元等法币，而合约交易的保证金是数字货币。 您可以使用锚定美元的稳定数字货币进行交易，例如比特币或 Tether。

由于数字货币兼具商品属性和货币属性，它既可以作为标的物，也可以作为交易保证金。

交易时间不同：期货有固定的开盘和收盘时间，合约7*24小时交易。

准入门槛不同：期货品种有开户门槛和验资门槛，入金门槛比较高。 期货交易单位称为“手”，买一手要几万。

数字货币交易所也可以入金100元。 合约交易单位为“张”，单张金额可达几元。 每个人都可以参加。

交易杠杆比例不同：目前合约交易所可以支持100倍杠杆，而传统商品期货一般都是10倍杠杆。

隐私程度不同于安全程度：在期货账户中可以查询到交易者的详细信息，而数字货币是一种加密货币，但是资产的转移是通过钱包地址进行的，不能得到验证。

04.

期权和交割合约的区别

数字资产期权与交割合约的相同之处在于都具有转移价格风险和价格发现的功能，不同点主要有以下五个方面：

交易标的物不同：交割合约交易标的物为标准交割合约，而期权交易标的物为买卖权。

期权的购买者购买权利后，即获得了选择权。 在约定的期限内，可以行使购买或出售标的资产的选择权，也可以放弃权利； 当买方选择行使选择权时，卖方必须履行合同。

投资者的权利和义务不同：交割合约是双向合约，交易双方必须在期货合约到期时承担交割义务。 不愿实际交割的，必须在有效期内套期保值。

期权是一种单向合约，期权的买方在支付权利金后获得履行或不履行期权合约的权利，而不必承担义务。

保证金支付方式不同：在交割合约交易中，买卖双方都必须支付一定比例的保证金。

在期权交易中，买方最大的风险仅限于所支付的权利金，因此无需支付履约保证金。

卖方面临较大的风险，因此必须支付保证金作为履约保证。

盈亏特征不同：交割合约的交易是线性盈亏状态，交易双方都面临着无限的盈利和无尽的亏损。

期权交易是一种非线性盈亏状态。 买方的收益随着市场价格的波动而波动，最大损失以期权费为限。

卖方的亏损随着市场价格的波动而波动，最大的收益（即买方最大的亏损）是溢价。

与交割合约一样，期权也有买方和卖方，但期权有四种角色：看涨期权买方、看涨期权卖方、看跌期权买方和看跌期权卖方。

相比交割合约的两种作用，更加丰富。 此外，期权和交割合约的结合产生了更多的模式。

05.

常用术语解释

杠杆：即用少量资金投入原数倍的资金，以获取相对于投资标的波动数倍的回报率或损失率。

杠杆与合约有区别吗？ 特别是火币，既有杠杆又有合约。 有什么不同？

可以借杠杆做空，也可以借USDT做多。 至于损失，损失的是钱，也就是等值资产的实际损失，货币并没有减少。

对于合约来说，盈亏就是币的数量。

很多人会把币的数量理解为一种资产，其实是错误的。 杠杆亏钱是因为币价跌了，但是你的币还在。 如果币价上涨，您仍然可以平仓。

合约损失的是币的数量。 当数量丢失时，币价将不再与你有任何关系。

头寸：指投资者实际投入资金与实际投入资金的比例。

交叉持仓：所有资金用于购买数字货币。

减仓：卖出一些数字货币，但不是全部。

重仓：与数字货币相比，可动用资金中数字货币占比更大。

弱势：与数字货币相比，可用资金占可用资金的比重更大。

空头头寸：将手中的数字货币全部卖出，变成资金。

止盈：获得一定利润后，将持有的数字货币卖出，以保住利润。

止损：亏损达到一定程度后，将持有的数字货币卖出，防止亏损进一步扩大。

牛市：价格继续上涨，前景看好。

熊市：价格继续下跌，前景黯淡。

开仓：买入数字货币。

补仓：分批买入数字货币，如：先买入1BTC，再买入1BTC。

全仓：一次性买入所有数字货币资金。

反弹：当币价下跌时，价格因快速下跌而反弹调整。

盘整（横盘）：价格波动幅度较小，币价平稳。

负跌：币价缓慢下跌。

跳水（Waterfall）：币价快速下跌，幅度大。

割肉：买入数字货币后，币价下跌，为避免亏损扩大，亏本卖出数字货币。 或者借钱做空后，币价上涨，亏本买入数字货币。

套牢：期待币价上涨，没想到买入，币价下跌； 或预期币价下跌，没想到卖出，币价反而上涨。

结算：买入数字货币后，币价下跌造成暂时账面亏损，但随后币价反弹转为盈利。

拓空：看空后卖出数字货币后，币价一路上涨，未能及时买入，未能获利。

超买：币价持续上涨到一定高度，买方力量基本耗尽，币价即将下跌。

超卖：币价持续下跌至一定低点，卖家力量基本耗尽，币价即将回升。

吸多：币价长期盘整，下跌可能性较大。 大多数卖空者都卖出了数字货币。 突然，空方拉升币价，导致多方认为币价会上涨，纷纷买入。 由此，空方打压币价，让多方套牢。

引诱：多头买入数字货币后，故意打压币价，让空头认为币价会下跌，纷纷抛出。 结果，他们误入了多头的陷阱。

多头头寸：是指投资者（买家）看好市场，预期价格会上涨，因此在价格低位时买入，然后在上涨到一定价格时卖出，以获取差价收益。

空头：指投资者（卖家）预期价格下跌，在高价时卖出所持有的货币（或从交易平台借入货币）。 先卖后买赚取差价的交易方式称为空头头寸。

价格变化取决于多头和空头之间的力量平衡。 多头预测价格上涨，从而做出购买决定。

卖空者将出售他们的代币，因为他们预测价格会下跌。 与任何其他交易一样，当多头和空头就价格达成一致时，交易就达成了。

国际资本家索罗斯当年就是靠“做空”泰铢出名的。

索罗斯看空泰铢，于是向泰国银行借了泰铢。 借了泰铢之后，假设按照现在的市价10泰铢卖出，换取1美元，过一段时间泰铢就真的暴跌了。 买回10泰铢，还给泰国银行，每笔交易净赚9.9刀。

结尾：

纵然十八般武艺你都学会了，我还是奉劝三句：保护好你的本金； 交易不是凭感觉； 拒绝高杠杆杀戮。

还没看过有兴趣的朋友可以看看我之前的推文《》、《》。

结尾